Друзья, я решил завести телеграм канал, посвященный моему давнему занятию - финансовой аналитике и трейдингу. В канале публикуются посты, касающиеся стратегии, тактики, психологии трейдинга, анализа сентимента и позиционирования участников. Также публикуются посты по макроэкономическому анализу, анализу компаний, мои подходы к поиску торговых идей, риск-менеджменту и управлению капиталом. Ну и конечно же, общеобразовательные посты для просвещения в этой области всех желающих.
https://t.me/the_road_of_trader
Ну а начну я с серии постов, касающихся развенчанию типичных мифов о трейдинге и финансах.
Миф 1. Трейдинг похож на азартную игру или казино.
С точки зрения непосвященного человека часто кажется, что торговля на финансовых рынках сродни игре в казино. Трейдинг и азартное игра имеют важное отличие - на чьей стороне находится статистическое преимущество, перевес (edge). Оно определяет, к кому будет стремиться перераспределение капитала, если совершать достаточно много сделок (ставок). У казино оно по определению на стороне казино. Игрок казино охотится за единичными крупными выигрышами (которые случаются время от времени), но если он будет играть достаточно долго, он гарантированно разорится, а казино обогатится. Казино - игра с нулевой суммой (выигрыш всех играющих в совокупности равен нулю), где есть только одно лицо со статистически гарантированным положительным долгосрочным результатом - это само казино, так устроен этот бизнес.
При отсутствии перевеса у игрока казино его стратегия должна стремиться к формулировке "прийти один раз, поставить все, выиграть много или проиграть все, и больше никогда не возвращаться" или "вообще не играть". Хотя исключения время от времени возникают даже в азартных играх. В 70-80е годы прошлого века ряд людей с научным техническим образованием нашли уязвимости в некоторых азартных играх (блэкджеке), которые позволяли на небольшом промежутке времени получать небольшой статистический перевес в пользу игрока, при условии командной координированной игры против казино. Сейчас этот эпизод известен как MIT Blackjack Team, почитать можно здесь (https://en.wikipedia.org/wiki/MIT_Blackjack_Team) . Студенты Массачусетского Университета объединялись в команды, вооружались портативными компьютерами для передачи сигналов друг другу, и начинали систематически обыгрывать казино, отрабатывая на практике найденные теоретические уязвимости азартных игр. Кончилось все тем, что ребята попали в черные списки казино, физическими угрозами, а сами казино в конце концов устранили уязвимости, изменив правила игр.
Цель трейдера на финансовых рынках, по существу, та же - построить систему заключения сделок со статистическим перевесом в пользу себя на определенном промежутке времени. Задача решаемая, отличие от казино в том, что ни биржа, ни посредники не будут вносить вас в черные списки, угрожать и менять правила игры. Способов найти подобные статистические преимущества много, даже очень много, проблема в том, что их трудно найти, и они имеют тенденцию достаточно быстро исчезать. Впрочем, часто даже профессиональные трейдеры могут по разным причинам (чаще всего эмоциональным) превратить трейдинг в подобие казино. Например, после крупного убытка, который сопровождает любого трейдера в его карьере, часто возникает естественное желание попытаться его вернуть сразу одной-двумя крупными сделками, почему-то на этом же инструменте, что практически всегда заканчивается плачевно. Но даже если статистический перевес найден, одно его наличие еще не гарантирует долгосрочного успеха, об этом в других постах.